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www.li-land.com:VC是美女?VC是野兽?

admin 发布于 2017-01-03 11:36
先忆苦思甜一下吧:



在我刚开始创业的时候,我以为VC掌握着创业者芸芸众生的生死大权。不是吗?当VC一开闸放水,我的企业就活了,凯发娱乐,VC要是开恩能在我的企业里多多砸点钱,我不就马上成了创业英雄,可以腾云驾雾直上纳斯达克了。





老VC这句信口掂来却犹如隐喻的话,从来没有从我的脑海里消散过。一直到我变成了一个投资人,当上了一个VC之后,我才真正理解他这句话的分量是多么的不可承受之轻......



好了,言归正传。



此时此刻,我坐在办公室里,我背后是一座金砖堆砌而成的墙、我面前是前来找钱的你。你大概很难想象,在我道貌岸然的平静外表下面,内心是多么的vulnerable......我为什么要把钱投给你啊?凭什么我会相信你美妙无穷的融资故事?假如这回我又被你忽悠了怎么办?!



我真想大声地对你说:创业者兄弟,是你、绝对是你,掌握着VC的生死大权。



VC像是个大户人家的千金小姐,虽然家缠万贯但毕竟是个柔弱女子,渴望爱情却害怕爱上了风流?荡的唐璜,梦穿嫁衣却恐惧又遇上了一位负心郎。所以得千挑万挑,然后在结婚前,约法十张,讲好条件、做好最坏打算。





A. 优先股东 (Preferred Shareholders)

VC通常不愿意占公司的大股,而是希望让团队在公司里有足够的股份,这样团队才会有足够的动力200%地努力工作、去创造财富,凯发娱乐。但是VC当小股东,拿的是“优先股”,意思是公司里的重大决定,比如任命CEO、CFO,对外收购或出售公司,甚至每年每季度的计划方案,都得听VC说了算。



B. 创始人的期权股 (Founder’s Vesting Stock)

当VC在一家公司注入资本之后,创始人的股份实际上变成了“期权”,行权期少则两年、多则三年,凯发娱乐



C. 注资周期 (Traunches)

VC投资一大笔钱,通常不会一次到位,而是会根据预先谈好的里程碑,分期分批向公司注资。



D. 对赌条款 (Put Options)

VC会假设你说的全都是真的,基于你的美丽故事VC答应给你很高的公司估值和白花花的银子。要是钱被套进来了却事与愿违你做不到呢?那也有补救的方法,比如调整公司最初的估值,减少你的股份......



E. 核心团队非竞争条款 (Key Person None-Compete)

核心团队如果离开了公司,3-5年甚至更长时间内不能从事同类或相关的行业。



F. 团队期权 (ESOP)

VC进来以前,创始人要拿出相当一部分股票,作为未来新进高管和员工的期权池。



G. 上市失败 (Rejected IPO)

公司在预计的时间内不能上市,公司得买回VC的股份,价格现在就讲好,一般来说公式是不低于VC投资额的10倍,或者35%的IRR、外加20%的年利息。



H. 清算优先权 (Liquidation Preference)

如果因为任何原因公司要清算,VC有权先将他的那部分权益先拿走,如果还有些剩下的,那才是你的。



I. 独家谈判权 (Exclusive Negotiation)

VC和你的Termsheet是需要保密的,通常要求在6个月里是独家的。



J.注资条件 (Closing Conditions)

VC在注资前常常还有一系列的注资条件,比如你老婆不能再当公司会计但可以做前台,你小舅子不再担任公司副总但可以去跑销售,去年前年公司避税在外走账欠的工商税款要补交掉,服务器里的盗版软件统统要删掉重新装正版的......



......



聪明的女人和男人结婚时,应该参考VC的投资条款起草“结婚合约”,这样肯定可以保证女人在离婚时不会吃亏叫冤了。